中金最新研判:北向资金净流出可能逐步接近尾声!A股全线反弹,这些板块再度爆发

时间:2020-03-30 18:14:23 作者:股票配资网
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经历连续下跌后,A股大盘迎来反弹!

3月18日早盘,A股三大指数全线飘红,上证指数收复2800点关口,创业板指逼近2000点;农林牧渔板块领涨,建筑材料、电子、计算机、电气设备等板块多点开花。

隔夜欧美股市止跌反弹,市场风险偏好有所提升。北京时间3月18日上午,日韩股指双双上涨。值得注意的是,A股重要先行指标富时中国A50指数期货截至发稿已涨逾2%。

三大指数上涨

Wind数据显示,截至午间收盘,上证指数涨1.26%,报2814.70点;深证成指涨2.66%,报10474.32点;创业板指涨3.25%,报1980.00点。

来源:Wind

两市半日成交4664.26亿元,其中,沪市成交1728.75亿元,深市成交2935.51亿元。

申万一级28个行业板块中,仅有房地产板块小幅下跌,其余全部上涨。农林牧渔板块以5.34%的涨幅领涨,建筑材料、电子、计算机、电气设备板块纷纷跟涨。

来源:Wind

机构:北向资金净流出正接近尾声

3月18日,北向资金延续净流出态势。据东方财富数据,截至午间收盘,北向资金半日合计净流出16.65亿元,其中沪市港股通净流出14.50亿元,深市港股通净流出2.15亿元。

来源:东方财富

中金公司指出,当前海外疫情仍在升级,导致海外市场波动接近历史极端水平,海外机构面临赎回压力也会导致资金流出A股。

据中金公司估算,海外机构权益类基金净资产规模主动与被动合计可能在10万亿-15万亿美元的水平,中国市场(离岸与A股)配置综合占比可能在4-5个点。海外机构资金规模每一个百分点的流入或流出,可能带来约1000亿-1500亿美元资金波动,对应到A股可能在10亿-15亿美元。

在本轮资金波动可能小于2008年的基准情形下,中金公司估算本轮北向净流出的累计规模可能会达到800亿-1000亿元(人民币,下同)左右。截至3月17日,北向资金从高点累计已净流出超800亿元,预计正在逐步接近尾声。中国市场估值偏低、疫情控制相对领先、政策空间相对充足,中期前景不宜过度悲观。

东莞证券指出,历史上北向资金的集中买入或者集中卖出时,市场都出现明显变化。近期疫情防控期间,北向资金仓位变化与市场走势贴近,后续北向资金的持续变化仍值得关注。

布局优选“科技+基建”

当前时点投资者该如何布局?

银河证券表示,海外疫情蔓延对全球经济影响大,外围股市面临下跌调整压力,短期仍可能影响A股市场,但是当前A股已调整至低位,疫情得到有效控制,复工有序且政策空间充足,市场下跌空间有限。中长期看,石油价格下跌降低通胀风险,叠加美联储降息流动性充裕,对中国经济基本面影响有利因素或大于不利影响,对中国股市持有信心。

中原证券表示,目前A股市场受到外盘的影响明显大于国内因素,因此认为在境外疫情真正得到有效抑制之前,A股市场出现大级别反弹的概率较小,未来市场呈现强势震荡的可能性依然较大。一旦境外疫情出现转折信号,外盘真正有效企稳之后,A股市场有望展开年内第二轮上涨趋势。建议投资者继续关注国内政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

投资策略方面,银河证券建议寻求安全边际和确定性,认为科技板块有望引领市场触底反弹。具体而言,基本面稳健且受外需影响相对较小的板块安全边际较高,预计金融、电子、食品饮料、医药生物或率先企稳回升。中长期看,科技产业周期与政策周期共振利好的5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性主线确定性较强。

山西证券建议新旧基建两手抓。新基建个股弹性大、波动大、涨幅空间大,旧基建板块估值低、市值大、波动小、走势稳健,各有优势。投资者可按照自己的投资风格关注。短期内,山西证券建议选择一些业绩稳健的板块以及低估值个股,谨慎为上。

编辑:李若愚 亚文辉

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